強力な現物ビットコイン上場指数ファンド(ETF)の流入、7ヵ月間続いた下落からの脱出、米国共和党の全体的な勝利が重なり、機関投資家たちのビットコイン配分が拡大している。
6日、シカゴ商品取引所(CME)のビットコイン先物取引量は131億5000万ドル(約2兆85億円)で過去最高を記録し、同日、CMEの未決済約定は1万5255BTCに達した。
これは、CMEで機関投資家が上昇を予想してポジショニングしていることを意味し、6日に11億ドル(約1680億円)の未決済契約が追加されたこともこのような信念を反映している。
選挙前の数十億ドル規模の現物ビットコインETFへの流入に続き、選挙後も強力な資金流入が続いている。ビットコインの未決済契約は着実に増加しており、米国政府の各部門で親暗号通貨の立法者が選出されたこともポジティブな要因だろう。
連邦準備制度(Fed)が基準金利を継続的に引き下げることが期待される中、株式および仮想通貨市場もポジティブな反応を示している。これは7日、FRBが25bpの金利引き下げを決定し、さらに強化された。
米国が戦略的にビットコインを買いだめする可能性が高くなったことと、FRBが次回のFOMCで金利を引き下げるという期待も、投資家の信頼を高め、株式や暗号資産への投資を拡大させる要因となっている。
シカゴ商品取引所のビットコイン先物およびオプション市場での活動の増加について、HighStrikeの暗号通貨オプションおよびデリバティブ責任者であるJJは、「Coinbaseのスポット市場での絶え間ない需要は、トランプの勝利後、米国の機関投資家の需要の増加を反映しており、暗号通貨業界に対するホワイトハウスの敵意が減少すると認識されている影響もあります。
また、選挙期間中にオプション市場で予想された90％以上のボラティリティと比較して、実現ボラティリティが低かったことを考えると、長期満期オプションのインプライドボラティリティは50％水準で安定化しており、過去2ヶ月間、その水準での統合が行われている」と述べた。
JJ氏は、「このような状況は、オプションの観点から長期満期コールオプションの購入の魅力を高めています。ビットコインが史上最高値まで上昇し、新たな需要が流入しているにもかかわらず、オプションのインプライドボラティリティ(IV)は、以前の最高値であった3月のIVが80％以上だった時や7月のラリー時に最高70％を記録したレベルに達していない」と説明した。
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